Grupa Saint-Gobain ogłosiła zawarcie wiążącej umowy nabycia Grupy OVNIVER, wiodącego prywatnego producenta chemii budowlanej w Meksyku i Ameryce Środkowej, za kwotę 815 mln USD (około 740 mln EUR) w gotówce.
Po przejęciu Chryso, GCP i FOSROC (w toku), posunięcie to stanowi kolejny strategiczny krok na drodze do budowania globalnej obecności Saint-Gobain w branży chemii budowlanej. Łączna wartość sprzedaży po sfinalizowaniu przejęcia wyniesie 6,5 mld EUR w 76 krajach (w ujęciu pro forma).
Grupa OVNIVER jest jednym z wiodących producentów chemii budowlanej, posiadającym silną pozycję sprzedażową i przemysłową na szybko rozwijających się rynkach Meksyku i Ameryki Środkowej. Oczekuje się, że firma wygeneruje przychody w wysokości 285 mln USD, przy tempie wzrostu wynoszącym średnio około 20% rocznie w ciągu ostatnich 5 lat i osiągnie marżę EBITDA na poziomie 21,7% w 2024 roku. Grupa OVNIVER posiada 16 zakładów produkcyjnych, zatrudnia około 1000 pracowników i oferuje szeroką gamę innowacyjnych rozwiązań dla rynków budownictwa mieszkaniowego i niemieszkaniowego, w tym powłoki elewacyjne, kleje do płytek, hydroizolacje i zaprawy do gruntowania powierzchni.
Cena zakupu odpowiada mnożnikowi nabycia (przed synergiami) o wartości około 13,1x EBITDA Grupy OVNIVER w 2024 r. w wysokości 62 mln USD oraz około 8,0x, po uwzględnieniu synergii na bazie przychodów i rozchodów (run-rate) w wysokości ok. 40 mln USD w 3. roku.
Przejęcie zostanie w pełni sfinansowane ze środków pieniężnych. Grupa utrzyma silną pozycję bilansową, a wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA pozostanie w docelowym przedziale (1,5x do 2,0x), biorąc pod uwagę przejęcia CSR Limited, FOSROC i Grupy OVNIVER. Finalizacja transakcji podlega zwyczajowym warunkom i spodziewana jest w pierwszej połowie 2025 roku.
. ©Saint-Gobain.jpg)
EWIDENTNE UZASADNIENIE STRATEGICZNE
- Wysoce komplementarny profil geograficzny: przejęcie to wzmacnia obecność
Saint-Gobain na szybko rozwijających się rynkach Meksyku i Ameryki Środkowej. Silna pozycja Grupy OVNIVER w Meksyku, Hondurasie, Salwadorze i Gwatemali uzupełnia dotychczasową działalność produkcyjną Saint-Gobain w tym regionie. W połączeniu z niedawnymi przejęciami Grupy IMPAC w Meksyku i Imptek w Ekwadorze w segmencie hydroizolacji, transakcja ta zapewni wyjątkową bazę umożliwiającą przyspieszenie wprowadzania innowacyjnych i zrównoważonych rozwiązań w Meksyku i Ameryce Środkowej. Grupa OVNIVER jest wiodącym graczem w Meksyku, jednym z najbardziej atrakcyjnych rynków budowlanych na świecie, którego wzrost jest wspierany przez solidne podstawy makroekonomiczne i trendy demograficzne, rosnącą popularność zaawansowanych rozwiązań budowlanych oraz silne powiązania z gospodarką USA, zwłaszcza poprzez nearshoring.
- Unikalna okazja, w pełni zgodna ze strategią Saint-Gobain, aby przyspieszyć tempo wzrostu globalnej obecności w branży chemii budowlanej, w oparciu o solidne czynniki makroekonomiczne, w tym silną urbanizację i trendy demograficzne.
- Grupa OVNIVER odnotowała imponujący wzrost, średnio o 20% rocznie w latach 2019-2024. Firma może pochwalić się marżą EBITDA przekraczającą 21% dzięki silnym markom, dobrze pozycjonowanej działalności przemysłowej, szerokiej ofercie produktów, solidnej organizacji sprzedażowej i doświadczonemu zespołowi kierowniczemu z udokumentowanym dorobkiem w zakresie realizacji celów.
- Przejęcie zwiększające wartość dla akcjonariuszy i klientów Saint-Gobain, z dużym potencjałem synergii. Przewidywana wartość synergii w trzecim roku po zamknięciu transakcji wynosi około 40 mln USD, z czego 26 mln USD to synergie kosztowe wynikające z usprawnień operacyjnych, optymalizacji logistyki, korzyści skali w zakresie zakupów polimerów, innych surowców i energii, a także reformulacji produktów i oszczędności kosztów SG&A. Ponadto, Saint-Gobain spodziewa się synergii wzrostowej o wartości co najmniej 14 mln USD dzięki możliwościom cross-sellingu. Synergie te będą efektem silnej obecności Saint-Gobain w szeroko rozumianym sektorze lekkiego i zrównoważonego budownictwa w Meksyku i Ameryce Środkowej, który już przed przejęciem generował sprzedaż o wartości ponad 1,5 mld USD. Przejęcie przyniesie wartość dodaną w trzecim roku po zamknięciu transakcji, a EPS (zysk na akcję) będzie wzrastać już od pierwszego roku.
Grupa OVNIVER zostanie włączona do regionu obu Ameryk.
Komentarz Benoit Bazina, Prezesa i CEO Saint-Gobain:
„Przejęcie Grupy OVNIVER doskonale wpisuje się w nasz plan strategiczny „Grow & Impact”. Jest to idealna okazja dla Saint-Gobain, aby jeszcze bardziej wzmocnić naszą pozycję w branży chemii budowlanej i obecność na szybko rozwijających się rynkach. Jestem pod wrażeniem jakości przywództwa, strategii i wyjątkowego rozwoju Grupy OVNIVER, a także osiągnięć zespołu zarządzającego w zakresie realizacji celów. Połączenie obu grup przyspieszy ekspansję naszej platformy rentownego wzrostu w obszarze chemii budowlanej. Z niecierpliwością czekam na możliwość serdecznego powitania pracowników Grupy OVNIVER w Saint-Gobain”.
Komentarz Hectora Abella, CEO Grupy OVNIVER:
„Dzisiaj rozpoczyna się nowy, ekscytujący rozdział w historii Grupy OVNIVER. Nasza dbałość o dostarczanie najlepszych rozwiązań i zadowolenie klientów sprawiła, że staliśmy się wiodącym graczem w Meksyku i Ameryce Środkowej w naszym sektorze. Chciałbym podziękować wszystkim pracownikom za ich wyjątkową pracę na przestrzeni lat. Dołączenie do Saint-Gobain, światowego lidera w dziedzinie lekkiego i zrównoważonego budownictwa z ugruntowaną obecnością i strategią w Meksyku, a także globalnego gracza w dziedzinie chemii budowlanej, jest dla nas optymalnym kolejnym krokiem. Dzięki połączeniu nasza oferta zostanie wzbogacona o innowacje i technologie Saint-Gobain z branży chemii budowlanej. Z niecierpliwością czekam na kontynuację naszej drogi rozwoju w ramach Grupy Saint-Gobain”.
Doradcą finansowym Saint-Gobain przy tej transakcji jest BNP Paribas, a doradcą prawnym firma Galicia.
Więcej informacji można znaleźć w prezentacji dotyczącej transakcji, dostępnej na stronie internetowej Saint-Gobain pod adresem: https://www.saint-gobain.com/en/finance/financial-events.
.webp)
 ©Saint-Gobain Glass.webp)
